Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) çok önemli bir
karara imza attı. Kur Korumalı Mevduat’ta (KKM) 3.36 trilyon liraya dayanan
hesaplar için getirilen bütün düzenlemeler liralaşma stratejisi kapsamında geri
kaldırıldı. Resmi Gazete’de yayımlanan tebliğe göre, KKM’den TL vadeli mevduata
dönüşüm hedefi devreye alındı.
Merkez Bankası yaptığı açıklamayla, KKM’den TL mevduata
geçişin sağlanarak Kur Korumalı Mevduat’ın azaltılmasının gözetildiğini
vurgularken TL vadeli mevduatın desteklenerek makro finansal istikrarın
güçlendirilmesine katkı sağlanması amaçlandığı kaydedildi. Açıklamada Merkez
Bankasınca kur koruma desteği sağlanan hesaplardan TL hesaplara geçiş ve kur
korumalı hesapların belli oranda yenilenmesinin hedeflenmesine, kur koruması
bulunmayan TL payı seviyesinde artış hedefine geçilmesine karar verildiği
duyuruldu.
MEVDUAT FAİZLERİNDE YÜKSELİŞ BEKLENİYOR
Sürecin nasıl işleyeceği ve etkilerinin neler olacağını
merak eden yatırımcılar için bankacılık sektörü kaynakları olası senaryoları
tek tek sıraladı. Bu kapsamda kaynaklar piyasada ilk aşamada iki etki görmeyi
bekliyor: TL mevduat faizlerinde sert artış ve tahvil faizinde düşüş.
Kaynaklar, bankaların hızla düzenlemeye uyum sağlamasının, KKM dönüşü olan
müşteriyi TL mevduata dönmeye ikna etmesinin bir anda olmayacağına işaret
ederek enflasyonun da yüzde 60’a gittiği bir dönemde yatırımcının ciddi bir
reel faiz talebi olacağına da dikkat çekti. Bankaların bu faizi hemen
vermesinin söz konusu olamayacağını söyleyen kaynaklar bu açıdan bankaların
peşinen tahvil almayı kabullenebileceğini dile getirdi.
MEVDUATTA DOLARİZASYON YÜZDE 68
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK)
verilerine göre 11 Ağustos itibariyle kur korumalı mevduat büyüklüğü 3 trilyon
357 milyar 708 milyon liraya yükseldi. Dolar karşılığı ise yine BDDK verisine
göre 124 milyar 742 milyon dolar seviyesinde. Dövize endeksli getirisi
nedeniyle uzmanlar KKM’yi de mevduatta dolarizasyon oranı hesaplamasına dahil
ediyor. 11 Ağustos itibariyle KKM’nin toplam TL mevduat içindeki payı BDDK
verilerine göre mevduatta dolarizasyon oranı 11 Ağustos itibariyle yüzde 68'e
yükseldi. Toplam mevduat içinde kur korumalı mevduatın oranı yüzde 26,13
olurken yabancı para mevduatın oranı ise yüzde 41,91 seviyesinde. TL mevduatın
oranı ise yüzde 31,95 seviyesinde. Bu oranı yılın başında yüzde 37,7, mart
sonunda ise yüzde 42,15 seviyesinde bulunuyordu.
TL MEVDUAT FAİZLERİ YÜZDE 30’UN ALTINDA
TL mevduat faizleri ise yeni ekonomi yönetimi ve sadeleşme
adımlarıyla birlikte düşüş trendine girmiş yüzde 25’in bile altına gerilemişti.
BDDK verilerine göre 11 Ağustos haftasında ise hafif yönünü yukarı çevirse de
yüzde 29,06 ile yüzde 30’un altında kalmaya devam etti. Enflasyonun yüzde 47,83
olduğu yılsonu beklentilerinin ise yüzde 60-75 arası değiştiği ortamda en çok
tercih edilen 3 aya kadar vadeli TL mevduat faizi çok düşük bulunuyor. Merkez
Bankası’nın yeni adımları bu yüzde 29 seviyesindeki faizin yukarıya çıkmasına
imkan verecek. Ancak kaynaklar yeni ekonomi yönetimi ve Merkez Bankası’nın
faizleri bankaların yükseltmesini beklediğini politika faizinde ise yine
mevduat ve kredi faizlerinin altındaki seyrin devam edeceği görüşünde.
7 MİLYAR DOLAR REZERV ARTIŞI BEKLENİYOR
Ekonomi Gazetesi’nin haberine göre, Merkez Bankası’nın bu
hamlelerinin KKM çıkışlarında döviz talebi yaratabileceğini belirten bankacılık
sektörü kaynakları, bu nedenle de döviz mevduata zorunlu karşılık
artırımlarının da eşgüdümlü uygulamaya alındığını söyledi. 1 yıla kadar vadeli
yabancı para mevduat ZK oranı 4 puan artırıldı. Bu sayede Merkez Bankası’nın 7
milyar dolar seviyesinde rezerv biriktirebileceğini söyleyen kaynaklar, döviz
talebi oluşması durumunda da Merkez Bankası’nın silahı olacağını vurguladı.
"BORSAYA DESTEK VEREBİLİR"
Yatırımcının da tatmin edici bir faiz bulamadığı ölçüde ya
KKM’de kalmak ya da dönüp döviz almak isteyebileceğini vurgulayan kaynaklar bir
miktar yerli yatırımcı kaynaklı döviz talebi de görüleceğine işaret etti. Borsa
açısından ise bir kez daha faizin ciddi bir alternatif olduğu döneme
girildiğini belirten kaynaklar, borsaya bir miktar destek gelebileceğini
kaydetti.
GÖZLER MERKEZ BANKASI FAİZ KARARINDA
Şimdi ise tüm dikkatler 24 Ağustos Perşembe günü
gerçekleştirilecek TCMB'nin Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısından çıkacak
karara çevrildi.
Ekonomistlerin politika faizindeki değişikliğe ilişkin
beklentilerinin medyanı 250 baz puan artırım yönünde gerçekleşti. Anket
sonuçlarına göre, 100 ila 250 baz puanlık bir artırım öngören ekonomistlerin
politika faizi beklentileri yüzde 18,50 ile yüzde 20,00 arasında, yıl sonu
politika faizi beklentileri ise yüzde 20 ile 30 arasında yer aldı.
Ekonomistlerin yıl sonu politika faizi beklentilerinin medyanı ise yüzde 26,50
oldu.
Geçen ay gerçekleştirilen PPK toplantısında politika faizi
250 baz puan artırılarak yüzde 15,00'dan yüzde 17,50'ye yükseltilmişti.